数理统计法是什么（证券分析师考试-----行业分析）

【行业分析概述】

运用经济学、统计学、计量经济学等，对行业经济的运行状况、产品生产、销售、消费、技术、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等进行分析

一、

统计年鉴、其他部门的统计数据、国际组织的统计年鉴，行业协会编制的行业相关信息、专业咨询机构的报告、工商报表、学术文章中的行业相关信息、专利部门公布的信息、国家行业产业政策、海关、发改委公布的反倾销调查信息、专业的观点、IPO、政府内参

（反正只要是有可信度的就行，什么百科就不行了）

二、行业分析的任务

解释发展阶段和地位，分析行业发展的因素，判断对行业影响的力度，预测并引导行业未来的发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险。

三、行业分析信息要求

信息和数据需要：完整、一致、准确、及时

四、信息的收集和处理

收集：调查、观察、实验、文献、网络

处理：接收、存储、转化、传送和发布

目的：提高有效、抗干扰性，改善主观感觉，对信息识别和分类，分离和选择信息

——————————以上都不咋考，了解一下

【行业分析内容】

一、行业的生命周期

二、市场结构分析

三、行业稳定性分析

四、行业性质分析

五、其他因素

【行业分析方法】

一、历史资料研究法：以过去的资料来总结规律，对未来预测，省时省力但被动于现有资料

二、调查研究法：深入访谈、实地调研，问卷、访查，取决访问者的经验，但是可以获取一手数据，问题是自己想问的

三、归纳和演绎法：从个别到一般或者从一般到个别

四、比较研究法：横向比较和别的行业比，纵向比较和自己的历史比，可以通过数据的比较知道自己行业的发展状态

五、数理统计法：相关分析，一元线性回归，时间序列分析等

//一般来说就是考这几个名字，或者考名字和内容的对应

【行业的特征】

一、行业分类方法

1、道琼斯分类法，工业、运输业和公共事业

2、国际标准行业分类法，10门类，农、畜、林、采矿、等等

3、我国国民经济行业分类，三大产业：农业（第一产业，农林牧副渔）工业（第二产业，包括采掘，制造，自来水，电力，煤气和建筑业），一二之外的叫第三产业，注意房地产属于第三产业。

二、行业基本状况表述

1、行业景气指数

不同周期节点呈现的不同市场景象，定性的指标定量化，乐观、一般、不乐观，以100为临界，高于100景气，小于100就是不景气

外因：宏观经济指标、经济周期、上下游产业链的供求需求变动

内因：行业的产品需求变动，生产能力变动，技术水平变化及产业政策的变化

关键因素：需求、供应、产业政策、价格

2、中经产业指数

我国用的，经济日报社和统计局弄的

三、行业的市场结构

根据行业进入的限制程度，企业数量和产品差别将市场分成了四种市场结构：

完全竞争、寡头垄断、垄断竞争、完全垄断 //特点第二章全部讲过，这里再次提到，很重要

1、完全竞争特点：生产者多，产品同质（最重要的特征），企业只能接受价格，厂家进退、信息流通自由，盈利由需求决定。

2、垄断竞争：生产者多，产品不同质，企业能控制部分价格

3、寡头垄断，生产者少，产品只有大规模生产时才有更好的效益，初始投入资本较大，有很大程度的定价权

4、完全垄断，只有一个独家企业，产品没有替代品，有极大的定价权

【行业盈利模式】

1、自发盈利模式，虽然盈利但模式不明确

2、自觉的盈利模式，产品盈利模式(成本减低，利润增加），品牌盈利模式（树立核心竞争力，模式盈利模式（互联网思维的，核心产品价格低，靠附属其上的模式赚钱）

【行业集中度】

前N家最大的企业所占的市场份额

CR4（CR8也常用），CR4越小，集中度越低，越趋向于竞争

CR4越大，集中度越大，越趋于垄断

缺点：单从指标上，不知道总数

美国经济学家和日本通产省对行业集中度的划分

竞争型：CR4<30;寡占V型，30-35，寡占IV型，35-50，寡占III型，50-75，寡占II，75-85，寡占I，CR4>85

竞争型：CR8<40，寡占V型，40-45，IV型，45-75，III型75-85，II型，>85

记下来！死记

【产业价值链】

迈克尔波特再竞争优势一书提出的。企业再管理、设计、采购、生产、销售、交货系列中都能挖掘价值。

（1）上游环节的中心是产品

（2）下游环节的中心是顾客

【行业运行状态和经济周期】（把握特征）

增长型企业：靠技术进步、靠新品推出，靠优质服务，呈现增长形态，跟经济周期和振幅并不紧密相关，经济高涨时，高于平均水平，经济衰退时，小幅的涨，所以股价很难把握，不会随着经济周期的变化而变化。

周期型企业：紧密的随着经济波动而波动，如消费品业，耐用品制造业（车），其他需求收入弹性较高的行业

防守型企业：波动的很小，代表行业食品业和公用事业（必需品），需求相对稳定，需求弹性小。投资防守型行业一般属于收入型投资，非资本利得型投资。

【行业生命周期】（把握特征）

行业从出现到完全退出社会经济活动经历的四个阶段：

幼稚期：研发费用比较高，销售收入较低，市场风险很大，可能因为财务困难而引发破产。更适合投机者和创业投资者。随着技术的成熟，成本降低，市场需求扩大，逐步从高风险低收益向高风险高收益转变（主要特征）

成长期：初步成长期——技术逐步成型，市场扩大，企业处于亏损或者微利状态；

加速成长期——开始被广大消费者接受，收入和利润开始快速增加，新的机会不断出现，但是仍需要大量资金实现高速成长，称为投资机会时期，投资回报高，但是风险大，破产率和被兼并率相当高，厂商会在一个阶段之后出现大幅度减少，开始逐步稳定下来。由于市场需求慢慢趋向饱和，产品销售增长慢慢降低，开始步入成熟期。

成熟期：产品成熟，技术成熟，工艺成熟，产业组织成熟。企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高，生产能力接近饱和，市场需求趋于饱和，买方市场出现，但是很难判断是在加速成长期还是成熟期

衰退期：产品更新，大量替代平出现，原产品的销售量业开始下降，厂商开始转产，数目减少，利润水平停滞不前，衰退期往往比前三个阶段还长，大量的行业都是衰而不往，与人类社会长期共存。

总结： 幼稚期（萌芽期） 成长期 成熟期 衰退期

公司数量 少 增加 减少 少

价格 高 下降 稳定 ——

利润 亏损 增加 高 减少-亏损

风险 高 高 降低 增大

实质：幼稚产业——主导产业——支柱产业——夕阳产业

资本：形成——集中——大规模聚集——分散

新技术：产生——推广——应用——转移——落后

行业兴衰受到5个方面的影响：

技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯、经济全球化